thinkpool

◆ Report briefing

자율주행로봇의 정수

상상인증권에서 로보티즈(108490)에 대해 "로봇 전용 액츄에이터 및 자율주행로봇 전문업체. 내년 상반기 다이나믹셀 Y 제품을 출시할 예정. 산업부가 지난주 발표한 '첨단로봇산업 비전과 전략'에 따르면 로봇 부품 국산화율을 기존 44%에서 '30년 80%까지 확대할 계획이며, 이는 동사에 직접적 수혜를 가져올 것으로 예상. 또한 동사는 내년부터 자율주행로봇 양산 모델을 본격적으로 생산할 예정. 현재 서비스 중인 관공서, 캠핑장, 호텔 및 전시회 호평에 따라 다수의 자율주행로봇 신규 계약이 진행 중. 특히 실내 자율주행로봇의 경우 딥러닝 기술을 활용한 로봇 팔을 통해 장애물 극복이 용이하며, 여전히 규제가 존재하는 실외 자율주행로봇보다 실내 자율주행로봇 위주의 성장이 기대."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q23 매출액은 66억원(-4% YoY), 영업이익은 -17억원 (적자지속)을 기록. 매출총이익률(GPM)이 56%임에도 적자가 지속된 원인은 연구개발비 증가 때문. 내년 1분기 양산 예정인 실내 자율주행로봇(3세대)과 실외 자율주행로봇(4세대)의 개발비 증가에 따라 3분기 매출액 대비 연구개발비는 43%로 전년 동기 대비 11%p 상승. 영업이익 흑자전환 시기는 보수적으로 '24년 4분기를 예상. 매출액 90%를 차지하는 다이나믹셀(액츄에이터) 신제품 출시 및 자율주행로봇 양산화에 따른 외형성장과 매출액 대비 연구개발비 평년 수준 회귀('21~'22년 평균 28%)로 고정비는 충분히 커버 가능할 것으로 예상."라고 밝혔다.