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NH투자증권에서 20일 LX하우시스(108670)에 대해 "이익 체력에는 변함없지만"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이은상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LX하우시스(108670)에 대해 "전분기에 이어 3분기에도 양호한 실적 기록할 것으로 추정. 3분기 매출액 9,047억원(-1% y-y), 영업이익 384억원(+150% y-y)으로 컨센서스 부합 전망. 한편 한샘과의 밸류에이션 격차는 커진 상황. '22년부터 감소하기 시작한 착공물량은 리스크 요인. 착공으로부터 약 2년의 시차를 두고 매출이 발생하는 점을 감안하면 '24년 이후 외형 감소 불가피. 2024년 매출액 3.4조원(-6%y-y), 영업이익 1,308억원(-4%y-y) 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 62,000원(기존 71,000원)으로 13% 하향. 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 안정적인 PVC 가격, PF단열재 판매 호조, 고객사의 견조한 자동차 판매량 고려 시 이익 체력에는 변화 없기 때문. 다만 목표주가는 Peer인 한샘과의 밸류에이션 격차 확대를 감안, 멀티플 적용 할인율을 50%(기존 45%)로 확대함에 따라 하향. 한샘은 지난 8월 2분기 서프라이즈 배당을 발표. 이에 주주환원 기대감 커진 상황. 현재 동사의 2024F EV/EBITDA(자 사주 가치 제외, 컨센서스 기준)는 3.4배로 한샘의 8.5배 대비 60% 할인된 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 71,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 62,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.20 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.02.03 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.20 목표가 62,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.04 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.08.18 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권