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키움증권에서 12일 영원무역(111770)에 대해 "4Q Preview"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

키움증권 조소정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 영원무역(111770)에 대해 "4분기 매출액은 8,419억원 (-19% YoY), 영업이익은 1,177억원(-39% YoY, OPM 14%) 시장예상치를 하회할 전망. OEM 사업 매출액은 4,695억원 (-21% YoY), 영업이익은 1,080억원 (-28% YoY, OPM 23%)을 기록할 전망. 3분기와 비슷한 흐름이 예상된다. 주요 프리미엄 고객사향 수주는 견조하나, 나머지 고객사들의 주문이 감소할 것으로 예상. SCOTT 매출액은 3,181억원 (-17% YoY), 영업이익은 48억원 (-87% YoY, OPM 2%)을 기록할 전망. 전방 시장 내 높은 재고 부담과 재고 해소를 위한 마케팅, 프로모션 확대 영향으로 이익이 감소할 전망."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 기능성 의류를 주로 다루기 때문에, 생산 납기가 상대적으로 길다. 이에 소비 경기 위축 여파가 서서히 실적에 반영될 전망이기에, 24년 매출 성장 폭은 크지 않을 것으로 예상. 한편 내년에는 고정비 부담도 늘어날 전망. 동사의 주요 생산 지역인 방글라데시가 총선 이후 최저임금을 인상할 전망이기에, 인건비 부담이 늘 수 밖에 없음. 동사에게 24년은 여러 변수가 공존하는 해가 될 것이며, 당분간 실적 가시성 악화에 대한 우려도 상존할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 85,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.01.12 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.07.06 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.12 목표가 70,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.11 목표가 67,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.09 목표가 67,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.03 목표가 86,000 투자의견 BUY 대신증권