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KB증권에서 11일 GKL(114090)에 대해 "아직 시작도 안했다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 GKL(114090)에 대해 "일본 VIP의 Pent-up demand에 더해 향후 중국 VIP 트래픽이 증가하면서 외형성장을 지속할 것으로 전망. 또한 드래곤시티 사업장은 힐튼 대비 영업 전용 면적이 20% 증가하고 테이블 수도 5대가 늘어나면서 코로나19 이전보다 더 높은 매출액을 기대해 볼 수 있음. 1분기 어닝 서프라이즈는 본격적인 중국 리오프닝 이벤트가 발생하기 전 콤프 및 마케팅 비용을 효율적으로 집행하면서 발생한 것으로, 추후 중국 VIP 회복 시 변동비성 비용은 매출과 함께 증가할 수 있을 것으로 예상하여 영업이익 추정치에 유의미한 변화는 없음"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 연결기준 매출액은 1,092억원(+132.9% YoY, +17.7% QoQ), 영업이익은 272억원(YoY 흑자전환, +400.3% QoQ, 영업이익률 24.9%)으로, 영업이익 기준 시장 전망치인 191억원을 크게 상회. 2분기에는 5월 골든 위크를 기점으로 일본과 중국에서 고객 방문이 증가할 것으로 예상. 또한 3월 3일 한중 노선 증편 합의 이후 김포공항에 중국 직항 노선이 꾸준히 증가하고 있고, 향후 중국 정부가 한국 단체관광을 재개한다면 완화된 입국 규제 하에서 중국 VIP 트래픽의 개선 및 Pent-up demand 효과가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.25 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.14 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 22,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.05.11 목표가 27,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.11 목표가 27,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.13 목표가 24,000 투자의견 BUY 신한투자증권