thinkpool

신한투자증권에서 6일 GKL(114090)에 대해 "2Q23 Preview: 홀드율보다 아쉬운 드랍액"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

신한투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GKL(114090)에 대해 "2Q23F 매출액은 1,005억, 영업이익은 163억원으로 컨센서스 대비 하회할 것으로 추정. 4월은 매출액 456억원으로 아주 좋은 스타트를 보였으나, 5~6월은 정상 범위를 벗어난 홀드율 하락으로 200억원대 매출에 머물러서임. 매출만 놓고 보면 1Q23와 유사하나, 서프라이즈였던 전분기 대비 이익은 줄어들 것으로 예상. 탑라인은 감소했는데, 설상가상 비용은 증가하기 때문이다. 코로나19 이후 오랜만에 받게 되는 경영평가성과급이 반영이 주 원인. GKL에서 가장 아쉬운 점은 2개월 연속 꺾인 가장 중요한 지표, '드랍액'의 정체임."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "경기민감도, 재무건전성 기준에서 레저업종 내 유일한 대안이 GKL이었지만, 2개월 연속 타사대비 저조한 실적 및 상반된 지표 발표로 필자를 포함한 시장에 혼란을 가중시키고 있음. 2Q23 실적까지 감안 시, 연간 영업이익은 당사 기존 추정 치(약 1,200억원)는 미달하겠으나, 현재 컨센서스인 1,000억원은 충분히 도달 가능해보임. 1) 늘 상반기 대비 하반기 실적이 크다는 점, 2) 홀드율의 정상화로 매출액은 2Q23보다 확대될 것이라는 점, 3) 느리지만 방한 전체 인바운드의 회복세는 여전히 유효하다는 점을 고려했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.06 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.06.02 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 24,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.13 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 24,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.06 목표가 24,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.07.06 목표가 23,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.04 목표가 23,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.11 목표가 22,000 투자의견 HOLD NH투자증권