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부국증권에서 5일 모트렉스(118990)에 대해 "중장기적 성장동력 확보"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

부국증권 엄태웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 부국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권에서 모트렉스(118990)에 대해 "주요제품이자 고마진 제품인 AVNT, RSE, 공기청정기 등의 매출비중 확대 지속. 해외 고객들의 최상단 트림 옵션 채택 확대로(채택률 80%) 고사양 제품 매출비중 증가. IVI 제품들의 매출성장과 더불어 23년 빠르면 하반기부터 신규사업(배터리패키징)의 매출기여 예상. 이후에도 자율주행/전기차 충전기 사업 확대도 전망되는 있는 만큼 동사의 중장기적 실적성장에 대한 시장내 기대감 확대. 향후 고성장이 예상되는 비즈니스가 지속적으로 추가되면서 기존 자동차 부품업체 대비 높은 Multiple 부여가 가능한 업체로 판단."라고 분석했다.

또한 부국증권에서 "연결기준 3분기 매출액 1,520억원(yoy +31%), 영업이익 161억 원(yoy +81%), opm 10.6% 시현. 2022년 실적은 매출액 5,497억원(yoy +26%), 영업이익 515억원(yoy +46%)으로 추정. 23년 역시 10% 중반대의 이익성장 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 부국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[부국증권 투자의견 추이]

- 2022.12.05 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.05 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) 부국증권

- 2022.12.02 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2022.11.07 목표가 27,000 투자의견 BUY 현대차증권