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이베스트투자증권에서 26일 다나와(119860)에 대해 "일회성 요인을 제거하면 무난하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 다나와(119860)에 대해 " 1Q22 별도 매출액은 기대치와는 크게 다르지 않을 것으로 보임. 그러나 영업이익 측면에서는 일회성 비용이 예상됨. 이유는 다른 기업들의 사례를 봤을 때 인수합병 시에 위로금 등의 인건비가 발생하는 경우가 많기 때문. 물론 금액을 예측하기는 어려우나, 동사의 비용 대부분이 인건비이고 2021년말 직원수가 346명인 것을 감안하면 1Q22 일회성 비용이 영업이익에 미치는 영향이 미미하지는 않을 것. 그리고 영업외부문에서는 대규모 일회성 수익이 반영될 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "다나와의 핵심사업인 제휴쇼핑 & 판매수수료는 1Q22 모두 YoY 성장을 보이며 성장흐름이 유지된 것으로 파악됨. 제휴쇼핑 사업 내 품목별 비중은 PC 37%, 가전38%, 일반상품 25% 수준으로 파악되며, 성장률이 높지는 않지만 분기 최대 매출액이 기대되고, 판매수수료 부문도 그래픽 카드를 포함한 PC부품 가격 안정화에 따른 수요 증가 + 기저효과로 YoY 성장에는 무리가 없을 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 50,000원까지 높아졌다가 2021년10월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.04 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.17 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.15 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.13 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권