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기존사업의 성장과 신규사업 가시화로 실적성장이 예상된다는 분석을 내놨다.

황세환 하나대투증권 연구원은 "작년 코이즈는 매출액 348억원, 영업이익 91억원으로

전년동기대비 각각 28.4%, 35.8%씩 성장할 것으로 예상된다"며

"중국의 LCD TV 시장이 성장하면서 중국 업체에 프리즘시트를 공급하는

미래나노텍, 상보 등의 프리즘시트 수요가 늘어날 것으로 예상돼,

광학코팅 매출 증가할 것으로 기대된다"고 밝혔다.

도광판은 슬림화를 강점으로 LG 외의 매출처를 확대해 갈 것이라는 전망이다.

그는 "올해 코이즈가 진행하는 신규사업 중 프리즘시트 OEM 사업을 주목할만 하다"며

"OEM 형태로 공급하는 프리즘시트는 국내와 해외 각 1개사에 2분기부터 공급할 것으로

예상된다"고 밝혔다.

요청받은 총 물량이 월 50억원 수준이어서, 하반기에 300억원 이상의 매출도

기대되지만 회사측에서는 이 사업에서 보수적으로 200억원 내외의 매출을

전망하고 있다는 설명이다.

국내 업체에 공급하는 프리즘시트는 원단필름을 PET 대신 PC를 사용한 제품으로

이는 슬림화와 경량화에 유리하고 내열성이 좋다는 장점이 있다.

코이즈는 올해 매출액 625억원, 영업이익 180억원을 기록해 전년동기대비

각각 79.6%, 97.8%씩 증가할 것으로 전망된다.

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● 낙폭과대한 최적에 매수기회( 고가대비 25 % 하락 )

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.....쌍바닥 완성중

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코스닥지수 년중고가 갱신에도 불구하고 코이즈에 주가는

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주가는 고가 14500 원대비 25 % 하락한 11000원대를

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횡보하고 있는 종목

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● 2013 년도 폭발적인 실적 폭증

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매 출 625 억원 ( 전년 348 억원대비 80 % 증가 )

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영업이익 180 억원 ( 전년 91 억원 대비 100 % 증가 )

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● 올해 업계 최초 30 % 대에 영업이익률 달성종목

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황세환 하나대투증권 연구원은 "코이즈는 광학필름 코팅 원료를 직접

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배합하기 때문에 경쟁사 대비 원가 우위를 보유하고 있다"며

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"높은 개발 대응력으로 고객사 내에서 점유율을 확대해왔다"고 설명했다.

황 연구원은 "최근 중국 TV시장이 성장함에 따라 코이즈의 고객사인 미래나노텍,

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상보 등의 중국 쪽 프리즘시트 공급이 확대됐다"며

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"이에 따라 코이즈의 광학코팅 사업도 수혜를 받고 있다"고 말했다.

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이어 "도광판은 슬림화에 경쟁력을 보유하고 있고, 생산성도 뛰어나

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최근 부진한 업황에도 불구하고 매출액이 꾸준히 늘었다"며

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"도광판은 현재 LG노트북에만 적용되고 있지만 제품력을 고려할 때 매출처 및

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적용제품 확대도 가능하다"고 판단했다.

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아울러 "신규사업 중 프리즘시트 OEM 사업과 인덱스매칭 하드코팅 필름(이하 I/M필름)

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사업이 주목할만하다"며 "프리즘시트는 하반기에 300억워 이상의 매출도 기개되며

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I/M필름은 2월까지 개발 완료해, 고객사에 테스트 제품을 공급할 것"이라고 예상했다

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● 올해 가파른 성장 ( 매출 80 % , 영업이익 100 % 신장 )

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김지원 KB투자증권 연구원은 “올해 2월 코팅 사업부문 증설을 끝내고 난 뒤 대만,

중국 등의 신규 업체들로 거래선 다변화를 추진할 것”이며 “지난 2008년부터 시작한

도광판사업도 지난해부터 본격적으로 성과를 내고 있다”고 설명했다.

늘고 있다”며 “앞으로 지속적인 성장이 가능하다”고 덧붙였다.

“기존 코팅 능력과 원재료 배합 노하우를 바탕으로 터치관련 필름을 개발 중”이라고

말했다.

올 1분기 중으로 개발 및 제품화가 가능할 것으로 내다봤다.

이는 지난해보다 각각 78.9%, 97.8%, 115.4%증가한 규모다.

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● 최고에 기술력에 신성장동력까지 갖추어

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광학필름 코팅, 도광판 제조업체인 코이즈는 내년 큰 폭의 외형증가가 기대된다.

스마트폰과 태블릿PC 시장 성장으로 액정표시장치(LCD) 업황이 호조를 보이고

있기 때문이다.

이에 따라 프리즘시트 확산시트 등의 광학필름의 수요가 증가하고 있다.

코이즈는 광학필름 중 프리즘시트 후면코팅을 전문적으로 하는 업체다.

광학필름 제조업체인 미래나노텍;상보;LG전자 등을 주 고객으로 하고 있다.

광학필름 업체들이 생산성 향상을 위해 관련 사업을 외주로 맡기는 상황이기 때문에

코이즈의 광학필름 코팅 가동률은 현재 상승 추세를 보이고 있다.

이에 따라 내년 광학필름 코팅사업은

두 자릿수의 높은 영업이익률을 기록할 것으로 보인다.

도광판은 LG전자 노트북용으로 공급되고 있다. 최근 정보기술(IT)기기의 이슈는

경량화와 슬림화다.

코이즈의 도광판 생산은 스탬핑 방식으로 이뤄지기 때문에

기존 사출 방식에 비해 부피가 적다.

이 때문에 도광판 사업의 성장도 높아질 것으로 판단된다.

신규 사업으로 광학필름인 프리즘시트 생산도 준비 중이다. 공모자금의 대부분을

신규 사업을 위한

라인 증설에 투자했으며 프리즘시트는 올해 2 분기부터 매출이 발생할 것으로 전망된다.

코이즈는 저가형으로 개발된 프리즘시트를 중국 시장에서 판매확대를 노린다는 계획이다.

매출도 생기기 시작해

올해 매출액과 영업이익 모두 두드러진증가세가 나타날 것으로 전망된다.

박양주 대신증권 연구원