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KB증권에서 16일 와이솔(122990)에 대해 "체질 개선은 현재진행형"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 와이솔(122990)에 대해 "2023년 실적은 매출액 3,456억원(-0.1% YoY), 영업이익 30억원(흑자전환, 영업이익률 0.9%)으로 추정. 스마트폰 수요 부진 영향으로 상반기 적자 흐름은 피하기 어려울 것으로 예상. 하지만 하반기에는 ① 글로벌 경기 회복 및 중국 리오프닝 효과로 삼성전자와 중화권 스마트폰 업체들의 수요가 반등할 것으로 전망되는 가운데, ② HS필터 등 고부가 신제품의 실적 기여도가 점차 확대될 것으로 예상되고, ③ 거래선 다변화 및 일부 내재화에 따른 원재료비 축소 효과가 점진적으로 나타날 것으로 예상되므로 상반기 대비 양호한 실적이 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2023년 1분기 실적은 매출액 838억원(-20% YoY, +6% QoQ), 영업적자 25억원(적자전환, 영업이익률 -3.0%)으로 추정. ① 전방 고객사의 재고 조정 기간이 길어짐에 따라 수요 부진이 장기화되고 있음. 와이솔의 SAW 필터는 삼성전자와 중화권 기업들(매출 비중 50:50)의 스마트폰에 공급되고 있는데, 글로벌 경기 둔화 영향으로 감소한 스마트폰 수요가 좀처럼 반등하지 못하고 있어 관련 매출 부진이 이어지고 있음. ② 인플레이션 영향으로 IC 소자 등 주요 원재료 가격이 상승한 가운데, 신제품 양산 준비 및 주요 소재 내재화 과정에서 비용 부담이 확대되고 있어 수익성에 악영향을 주고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 15,000원까지 높아졌다가 2022년9월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.03.16 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2022.09.21 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.11 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.16 목표가 10,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 하이투자증권