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KB증권에서 15일 와이솔(122990)에 대해 "최악은 지나갔다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 와이솔(122990)에 대해 "2023년 3분기 실적은 매출액 886억원(+19% YoY), 영업이익 34억원(흑자전환, 영업이익률 3.8%)으로 추정. ① RF 모듈의 주요 소재인 IC 소자의 내재화 비중(올해 50~60% 수준)이 상승하는 가운데, 2022년 실적(연간 영업적자 130억원, 영업이익률 -3.8%)에 부담 요인으로 작용했던 IC 소자의 가격도 하락함에 따라 수익성 개선 흐름이 나타나고 있음. ② 장기간 지속되었던 전방 고객사들의 재고 조정이 종료될 조짐을 보이고 있음. 와이솔의 RF 필터(SAW 필터 등)는 삼성전자와 중화권 기업들(3Q23 매출 비중 55:45 추정)의 스마트폰에 공급되고 있음. 전방 수요는 여전히 부진한 상황이지만, 올해 하반기에는 바닥을 다지고, 2024년 상반기에는 반등하는 흐름이 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "와이솔의 주가는 최근 1년간 22% 하락했는데, 전방 수요 부진에 따른 실적 악화 우려가 반영되었기 때문. 하지만 실적과 주가의 하락 폭이 컸던 만큼 향후 중국 경기 회복에 따른 중화권 기업들의 스마트폰 부품 수요가 반등할 경우 와이솔의 실적 개선 및 주가 상승 흐름도 강하게 나타날 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 11,000원까지 높아졌다가 2023년3월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 7,600원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.09.15 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.03.16 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2022.09.21 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.15 목표가 10,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.08.31 목표가 10,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.08.14 목표가 7,600 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권