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DB금융투자에서 14일 한국자산신탁(123890)에 대해 "긍정적인 시그널을 보여준 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한국자산신탁(123890)에 대해 "대출채권손실이 발생하지 않는다는 가정 하에 한국자산신탁의 분기 실적은 영업이익 400억원, 순이익 300억원대가 정상 수준이라고 판단. 2분기 실적은 매우 긍정적인 시그널을 보내고 있다고 판단. 대손비용과 관련된 불확실성이 2분기 연속 감소하고 있고, 신규수주도 전년동기대비 66.4% 증가하면서 성장세로 전환되고 있음. 안정된 실적에 수주 증가가 동반된다면 현재 예상 P/E 3.4배는 매우 매력적인 가격대라고 판단. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "20년 2분기 실적은 영업수익 601억원(+5.3%YoY), 영업이익 418억원(+88.6% YoY), 세전이익 420억원(+62.2% YoY)으로 집계되었음. 수수료수익이 전년동기대비 10.7% 감소했지만 이자수익이 증가했고, 여유자금 운용을 통한 기타수익이 증가하 면서 예상치를 상회하는 실적을 시현했음. 영업비용은 전년동기대비 47.6% 감소했는데 대출채권손실 비용이 급감했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 3,800원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.14 목표가 4,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.14 목표가 4,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.18 목표가 3,800 투자의견 HOLD 삼성증권