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한화투자증권에서 22일 한국자산신탁(123890)에 대해 "제한적인 리스크"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한국자산신탁(123890)에 대해 "부동산 경기 악화로 대손충당금 이슈로부터 자유로울 수는 없으나 관련 리스크는 다소 제한적인 상황. 올해 들어 기 수주 물량을 바탕 으로 신탁계정대가 증가하고 있지만 과거와는 달리 신탁계정대의 절대 규모가 크게 축소돼있고(‘19년 1조 원 -> ‘23년 3800억 원 예상), 신탁사 자금 수요 확대에도 불구하고 신규수주 또한 선별적으로 진행하고 있음. 자산 건전성 분류 강화 조치로 요주의 이하 자산도 늘어나고 있는 추세이나 최근 발생한 충당금은 집합평가에 따른 것으로 아직까지 개별 부실 현장은 부재한 것으로 파악됨"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 영업수익은 573억 원, 영업이익은 272억 원으로 전년동기 대비 각각 +3.5%, -24.1%의 증감률을 기록. 당분간 실적 둔화가 예상되는 만큼 단기 투자매력은 크지 않으나 제한적인 리스크와 7%대의 배당수익률을 감안하면 주가 하방 위험도 현재로서는 크지 않다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 5,700원까지 높아졌다가 2023년2월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,300원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.22 목표가 4,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 4,500 투자의견 BUY

- 2022.08.24 목표가 5,700 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.22 목표가 4,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.16 목표가 4,300 투자의견 BUY 삼성증권