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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.98% - 증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 26일 오전 11시20분 현재 전일대비 0.95% 상승한 10,650원으로 보합권에 머물러 있는 제이엔케이히터는 지난 1개월간 14.4% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제이엔케이히터의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제이엔케이히터의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -5.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제이엔케이히터가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디엠씨	1위	3.0%	1위	-0.4%	1위	-0.1
한국정밀기계	2위	2.3%	5위	-28.9%	5위	-12.5
신흥기계	3위	2.1%	4위	-15.8%	3위	-7.5
에이테크솔루션	4위	1.8%	2위	-1.4%	2위	-0.7
제이엔케이히터	5위	1.7%	3위	-14.4%	4위	-8.4
기계,장비	-	1.1%	-	-8.4%	-	-7.6
코스닥	-	0.9%	-	-5.2%	-	-5.7

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.98% 상승중이다.

한국정밀기계	11,050원 ▲100(+0.91%)	디엠씨	6,970원 ▼430(-5.81%)
신흥기계	13,100원 ▼100(-0.76%)	에이테크솔루션	8,220원 ▲10(+0.12%)

증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제이엔케이히의 평균 목표주가는 17,000원이다. 현재 주가는 10,650원으로 6,350원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박승현, 이규선 에널리스트가 " 2분기를 저점으로 하반기 실적 회복 예상, 이란 공사 차질에 따른 실적 우려는 2분기를 고비로 하반기로 갈수록 완화될 전망이다. 사우디 Sadara(612억원), 삼성토탈 BTX(453억원) 등 이미 수주한 초대형 공사 매출이 본격화되기 때문이다. 이란 공사 차질 등을 감안하더라도 2012년 실적은 매출액 1,148억원(YoY +25%), 영업이익 117억원(YoY -7%), 순이익 111억원(YoY +18%)의 견조한 실적 성장세가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 우리증권의 이주호 에널리스트가 " 2/4분기 부진, 하반기 완만한 성장세 기대, 특히, 하반기에 국내 EPC 업체들의 주요 발주들이 예정되어 있으며, 지난해 수주물량의 매출인식이 본격화되면서 3~4분기 완연한 실적개선 흐름이 나타낼 것으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

5월16일에 제이엔케이히 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	317.6억	32.8억	32.9억
직전분기 대비	16.4% 증가	192.4% 증가	1215.6% 증가
전년동기 대비	61.3% 증가	29.0% 감소	15.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.01%로 업종평균 상회. PER은 7.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제이엔케이히터는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	제이엔케이히터	디엠씨	신흥기계	한국정밀기계	에이테크솔루션
ROE	15.8	-20.1	28.6	9.8	13.9
PER	7.2	-	7.8	6.4	8.5
PBR	1.1	2.8	2.2	0.6	1.2
기준년월	2012년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월20일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 3,184주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 68,773주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 71,957주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 제이엔케이히의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.37%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.81%를 보였으며 외국인은 2.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.7%로 가장 높았고, 기관이 7.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,800원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* PIDEC사 Sabalan & Dena Methanol Project용 Primary Reformer Package 공급에 관한 계약을 Petrochemical Industries Design & Engineering Company (PIDEC)와 620.5억원에 체결 (2012년7월11일)* 효율개선 Fired Heater 공급에 관한 계약을 에쓰-오일(주)와 41.4억원에 체결 (2012년7월3일)* STC A2 Project용 Fired Heater Package 공급에 관한 계약을 삼성엔지니어링(주)와 90.3억원에 체결 (2012년6월8일)

[포인트검색]

제이엔케이히터(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
제이엔케이히터(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월23일 :7월11일 :