thinkpool

메리츠종금증권에서 14일 한미약품(128940)에 대해 "기술수출료는 없지만 좋은 흐름"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 오세중,이창석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 한미약품(128940)에 대해 "- 3Q19 매출액 2,682억원(+14.0% YoY), 영업이익 192억원(-10.7% YoY) 전망 - 기술수출료 인식 종료 되어 영업이익 소폭 감소 - 자체개발 의약품 위주의 포트폴리오에서 오는 본업 영업 양호 - 원외처방액 전년대비 두자리 이상의 성장세 - 4Q19부터 허가관련 이벤트 예상으로 긍정적인 흐름 예상"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "Triple Agonist는 임상 1상을 연내 종료로 예상되고 4Q19부터 포지오티닙 중간결과, 롤론티스 BLA 재신청 그리고 1Q20 오락솔 허가 신청 등 모멘텀이 가시화되는 시기다. 아쉬운 기술 반환이 여러 차례 있었으나 앞으로는 허가와 관련된 이벤트가 확인되며 주가는 긍정적인 흐름을 보여줄 전망이다. 포지오티닙 중국/국내 임상도 3Q19 개시되고 북경한미의 팬텀바디 TNFa/IL-17 임상 1상 진입으로 기대감이 추가될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년6월 460,000원까지 높아졌다가 2019년7월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 340,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 340,000 투자의견 HOLD

- 2019.09.23 목표가 340,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.31 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2019.06.18 목표가 460,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 340,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2019.10.11 목표가 460,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.08 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.09.20 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권