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대신증권에서 30일 한미약품(128940)에 대해 "의약품 매출 호조로 컨센서스 상회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜,한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한미약품(128940)에 대해 "- 3Q19 연결 매출액 2,657억원(YoY+12.9%), 영업이익 249억원(YoY+16.0%, OPM 9.4%), 당 기순이익 89억원(YoY-33.9%) 시현. 영업이익은 당사 추정치 및 컨센서스를 큰 폭으로 상회 - 내수 의약품 매출 성장이 기술료 공백을 상쇄하며 이익 성장 견인. 동사의 3Q19 원외처방액 조제액은 1,551억원(YoY+16.4%)으로 국내 원외처방 성장(YoY+12.8%)을 상회하는 호실적 달성. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 10/24, 롤론티스(호중구감소증, 스펙트럼)의 FDA 신약허가 재신청으로 불확실성 일부 해소. 이어지는 임상 결과 발표에서 긍정적 시그널 확인 시, 투자 심리 회복 기대 - Upcoming Event: 1) 오락솔(고형암, 아테넥스) 임상 3상 중간 결과 발표(12/13) 2) 포지오티닙(비소세포폐암, 스펙트럼) 임상 2상 중간 결과 발표(4Q19) 3) 트리플아고니스트(NASH, 파트너사 미정) 임상 1b상 결과 발표(1H20) 4) BH2950(암, 이노벤트) 임상 1상 진입(4Q19)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 620,000원까지 높아졌다가 2019년7월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2019.01.25 목표가 570,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.30 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.28 목표가 570,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.23 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KB증권