thinkpool

케이프투자증권에서 12일 한미약품(128940)에 대해 "2Q22 Preview: 실적과 R&D 모두 이상 무!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 오승택 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "1분기 실적은 코로나 이후 거리두기 해제로 인한 본업에서의 영업환경 정상화를 확인했고, 2분기 실적을 통해 완전히 원래의 성장궤도에 진입. 여기에 북경한미의 성장세도 가세하여 2022년 연간 안정적인 실적을 지속할 전망. 美 FDA의 Rolontis와 Poziotinib의 PDUFA Date는 각각 9월 9월, 11월 24일 예정되어 있으며, MSD에 기술이전된 NASH 치료제 Dual Agonist는 연말 최종 결과 발표를 목표하고 있어, R&D 성과는 하반기 집중. 최근 뉴라스타의 바이오시밀러 약진과 ASCO에서 발표한 Enhertu 임상 결과로 각 의약품의 출시 이후 경쟁 상황이 달라졌으나, 동사의 의약품 허가 시기 또한 머지않은 시점이어서 출시 이후 시장 점유율 확인 필요"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "연결 기준 2분기 영업 실적은 매출액 3,048억원 (YoY +9.2%), 영업이익 229억원 (YoY +44.2%, OPM 7.5%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 390,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 390,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 305,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.07.12 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.28 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.20 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.12 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.07.05 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.07.08 목표가 370,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.07.07 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 다올투자증권