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교보증권에서 31일 한미약품(128940)에 대해 "2Q23 Re. 예상에 부합한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 한미약품(128940)에 대해 "2Q23 매출 3,427억(QoQ -5.3%, YoY +8.1%), OP 332억(QoQ -45.1%, YoY +5.1%) 기록. 교보증권 추정치 3,430억/326억에 부합. 이번 실적의 주안점은 1) 주력 제품인 로수젯 /아모잘탄이 견조한 성장세를 이어간 점, 2) 예상대로 BH3120과 HM97662의 임상 1상진입을 위한 초기 비용이 모두 2분기에 집행이 되면서 R&D 비용이 증가한 점 3) 북경한미 매출은 YoY +14.7% 성장하며 고성장세를 이어간 점 4) 정밀화학도 예상대로 전분기 대비 적자 폭을 크게 축소한 점 5) 북경한미로부터 배당금을 수령하면서 세전이익이 전년 동기 대비 크게 증가한 점 등."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 연간 매출 14,880억(YoY +10.0%), OP 2,018억(YoY +28.5%, OPM 14.9%) 예상. 현재 로수젯 등기존 주력 제품의 매출 성장세도 견조하며 북경한미 성장세도 가파르게 유지되고 있어 전년 대비 실적 성장을 보여주는 23년 될 것. 또한 예정된 대로 Triple Agonist는 2B상이 순항하고 있으며 25년 임상 종료 목표. 25년 이전에도 기술 이전에 대한 기대감은 유지될 것. 또한 MSD의 Dual Agonist 임상은 순항 중이. 다만 기대 감이 큰 평택 플랜트의 CMO 가능성은 아직 기다림의 시간이 필요한 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.31 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.31 목표가 340,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.31 목표가 410,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY 하나증권