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유안타증권에서 2일 한미약품(128940)에 대해 "3Q23Re: 걱정 없는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

유안타증권 하현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한미약품(128940)에 대해 "3Q23 연결 기준 매출액 3,646억원(+6.6%yoy, 이하 yoy 생략), 영업이익 575억원(+22.9%, OPM 15.8%)로 컨센서스를 소폭 상회. 한미약품 별도로도 매출액 2,721억원(+8.5%), 영업이익 325억원(+40.7%, OPM 12.0%) 를 기록. 아모잘탄(고혈압 치료제), 에소메졸(GERD 치료제) 등의 안정적인 처방이 유지되면서 로수젯 처방 금액이 가파르게 증가하며 성장을 견인. 당사 추정 23년 로수젯 처방 규모는 1,726억원(+21.6%)로 전망. 북경 한미는 전년 동기 대비 위안화 약세(3Q22 195.29원 → 3Q23 180.81원, - 7.4%)에도 불구하고 매출액 933억원(+0.3%), 영업이익 260억원(+7.7%)를 기록하며 호실적에 기여."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "GLP-1 파이프라인들도 차질 없이 진행중. 10월 EASD에서 efinopegdutide(GLP-1/GCG agonist)의 2a상 하위 분석 결과를 공개했 으며 MSD는 6월부터 NASH 환자들을 대상으로 2b상 임상을 시작했으며 NASH 및 섬유화 개선 효과를 위고비와 비교할 예정. 임상 2b상 진입에 따라 4분기 마일스톤 유입 기대. Epfeglenatide(GLP-1 agonist)은 비만 적응증으로 국내 임상 3상을 시작. 420명의 성인 비만 환자를 대상으로 임상을 진행할 예정이며 임상 기간은 승인일로부터 2년으로 예상되나 최근 비만 치료제에 대한 관심이 높아 빠른 환자 모집을 통한 기간 단축 기대. 신규 GLP-1/GCG/GIP agonist 파이프라인은 현재 전임상 개발 단계로 1H24 임상 1상 진입 목표. 1H24에 전임상에서의 효력 결과 등을 확인할 수 있을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 355,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.02 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2023.04.07 목표가 380,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.02 목표가 400,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.02 목표가 380,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.18 목표가 360,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.11 목표가 370,000 투자의견 BUY 교보증권