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한국투자증권에서 10일 한미약품(128940)에 대해 "4Q23 Preview: 믿고 보는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

한국투자증권 오의림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "4분기 연결기준 매출액은 4,189억원(+19.3% YoY), 영업이익은 654 억원(+68.3% YoY, OPM 15.6%)을 기록하며 시장 기대치에 대체로 부합할 전망. 독감 유행에 따른 처방건수 증가로 처방의약품 사업부 매출이 견조한 성장(2,885억원, +11.5% YoY)을 보일 것. 특히 중국에서 마이코플라즈마 폐렴 유행에 따라 북경한미약품의 호실적(1,020억원, +21.0% YoY, +9.3% QoQ)이 예상. 그 외에도 머크에 기술이전 되어있는 MASH(대사이상성간질환) 치료제 LAPS-Dual agonist(Efinopegdutide)의 임상 2b상 진입에 따른 마일스톤이 유입되며 영업이익 증가에 기여할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "한미약품의 에페글레나타이드는 국내 비만 치료제 임상 3상이 진행 중. 2024년 본격적인 환자 모집 및 투약 개시가 예상되며, 2027년 상업화가 가능할 것. 현재 비만치료제들은 공급 부족으로 국내 출시 시기를 확정하기는 어려움. 출시가 되더라도 한달 100만원 이상의 약가가 예상되기 때문에 한미약품이 저렴한 약가로 출시한다면 경쟁력을 확보할 수 있음. 또한 동사의 비임상 비만치료제들의 효력이 6월 미국당뇨학회(ADA)에서 공개될 예정. 비만은 섹터내 강력한 트렌 드이므로 글로벌 빅 파마들의 비만 치료제 확보를 위한 경쟁은 거세지는 중. 따라서 6월에 공개될 한미약품의 비만치료제 효력에도 관심을 기울일 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 507,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.10 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2023.10.10 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 380,000 투자의견 매수

- 2023.07.10 목표가 380,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.10 목표가 440,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.10 목표가 400,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.01.10 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.08 목표가 440,000 투자의견 BUY NH투자증권