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DB금융투자에서 17일 한미약품(128940)에 대해 "견조한 실적, 높은 신약 기대감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이명선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 "23년 북경한미의 약진과 MSD 기술료 등으로 인한 높은 기저에도 올해는 롤론티스, 로슈젯 등의 매출원가율이 좋은 제품 중심으로 매출이 증가하며 손익도 개선될 것으로 예상. 24년은 매출 16,216억원(+9.8%YoY), 영업이익 2,270억원(+6.8%YoY, OPM 14.0%)을 전망. 3월 세계 최초의 비알콜성지방간염 (MASH) 치료제의 탄생과 함께 트리플아고니스트의 파이프라인 가치가 두각될 것. 또한 작년에 이어 올해도 비만치료제에 대한 열풍과 함께 에페글레나타이드의 국내 임상 3상 개시 및 신규 비만 치료제 GLP-1/GCG/GIP 삼중작용제에 대한 전임상 데이터를 6월 미국 당뇨학회에서 발표 하기로 예정되어 있음. 그외에 BRAF 변이 고형암 치료제 벨바라페닙의 임상 1상 완료 및 급성골 수성백혈병 치료제 투스페티닙 임상 1/2상 중간결과에 따라 후기 임상 진입 또한 기대할 수 있겠음. 특히 벨바라페닙은 국내 1상 완료 및 하반기 NRAS 흑색종 대상 글로벌 임상 1상 완료에 따라 후기 임상 진입 결정시 제넨텍으로부터 기술료도 기대할 수 있음."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "23년 연간 실적은 매출 14,769억원(+10.9%YoY), 영업이익은 2,127 억원(+35.5%YoY, OPM 14.4%)으로 전망. 4분기는 매출 4,079억원(16.1%YoY), 영업이익 615 억원(+62.7%YoY, OPM 15.1%)으로 시장기대치에 부합하는 실적이 추정. 한미약품 별도는 MSD로부터 약 180억원의 듀얼아고니스트에 대한 기술료 유입, 북경한미는 폐렴, 독감 등의 중국 호흡기 질환 유행, 그리고 한미정밀화학은 원료의약품에 대한 CMO 등의 매출로 분기흑자가 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 340,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 507,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.07.14 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.27 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 400,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.16 목표가 420,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.15 목표가 400,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.15 목표가 440,000 투자의견 BUY 한국투자증권