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현대차증권에서 17일 한미약품(128940)에 대해 "4Q24 Preview: 실적은 아래로, 분쟁은 봉합으로, 모멘텀은 그대로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

현대차증권 여노래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한미약품(128940)에 대해 "주주가치에 영향을 주던 거버넌스 분쟁이 종식 수순으로 진입. 한미약품이 신약 연구개발에 집중하는 2025년이 될 수 있을 것으로 기대. 2025년 예상 파이프라인 타임라인을 충족시킬 수 있을 것으로 예상되며, 현재까지 일정 차질 없음. 비만치료제와 대사질환 치료제의 신약개발 모멘텀은 2025년 전/후반기에 강력하게 포진되어 있고, 데이터 모멘텀과 이어질 수 있는 기술계약 가능성의 업사이드가 크다고 판단됨. 투자의견 BUY 유지, 연간 추정치 하향으로 목표주가 380,000원으로 하향"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q24 연결기준 매출액은 3,625억원 (YoY -14.2%. QoQ +0.1%). 영업이익 320억원 (YoY -54.3%, QoQ -37.3%)로 컨센서스 매출액인 5,080억원, 영업이익 910억원 대비 하회할 것으로 전망. 2023년 에피노페그듀타이드의 기술 마일스톤 197억 부재로 기저효과 발생, 인플루엔자와 독감 등 감염성 질환 발생 시기 12월로 이동하면서 처방의약품 감소로 실적 하락. 일시적 요인들로 처방의약품의 경우 25년 1분기로 매출이 넘어갈 가능성이 크며, 결국 2025년 상반기부터 정상화될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 440,000원이 고점으로, 반대로 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2024.11.20 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.09.05 목표가 440,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.01.15 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 380,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.01.17 목표가 360,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.01.15 목표가 380,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2025.01.15 목표가 360,000 투자의견 BUY 유안타증권