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BNK투자증권에서 20일 두산테스나(131970)에 대해 "외형 고성장 지속, 수익성도 다시 회복될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "1Q24 Review: 매출은 양호했으나 영업이익은 기대치 14% 하회. 하반기로 갈수록 수익성 개선되고, 올해도 매출은 20% 성장 전망. 투자의견 '매수' 및 목표주가 58,000원 유지. 단기 실적 변동성은 있지만, SoC 위주로 향후 성장 전망은 여전히 밝음. 성장 기업임을 감안하면, 역사적 Valuation 밴드에 기초하여 주가 4만원대는 바닥 수준에 있다고 판단. 저가 매수 기회를 찾을 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "연결기준 1Q24 매출액 918억원, 영업이익 112억원, OPM 12.3%를 기록. 1Q24부터 신규 인수기업 엔지온이 연결 편입되었기 때문에 비교를 위해 별도 기준으로 보면, 매출액 885억원(3%QoQ, 19%YoY), 영업이익 122억원(-8%QoQ, 3%YoY), OPM 13.8%를 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액은 3% 상회, 영업이익은 14% 하회. 작년말 S24 Exynos AP 양산 특수가 소멸 되면서 1Q24 CIS 가동률이 10%pt 가량 하락한 것과, SoC 중에 수익성 높은 차량용 칩의 경우 고객사 공정개선 영향으로 1월까지 매출이 없다가 2월부터 가동률이 90%대로 올라온 영향. 연결 기준 2Q24 매출액은 954억원(4%QoQ), 영업이익은 141억원, OPM 14.7%로 소폭 개선될 전망. CIS가 다소 부진하나, 수익성 좋은 차량용 반도체 가동률이 완전 정상화되며 매출 증가를 이끌기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2024.03.06 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2023.10.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 58,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.03.05 목표가 61,000 투자의견 BUY 신한투자증권