thinkpool

KB증권에서 6일 BNK금융지주(138930)에 대해 "1Q22 Preview: 순이자 뿐만 아니라 비이자 이익 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,200원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "1) 은행 자회사의 순이자 이익 성장을 바탕으로 수익성 개선이 진행되고 있으며 2) 부동산PF 관련 deal 증가로 증권 및 캐피탈 자회사의 실적 개선 흐름이 지속되고 있음. 2021년 증권 및 캐피탈 자회사 이익의 대폭 성장의 기저효과로 2022년 비은행 자회사 실적 기여도가 축소되겠지만 IB 부문의 기여도가 높은 수익구조상 이익 방어에 상대적으로 유리할 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 BNK금융지주의 연결기준 지배주주 순이익은 2,699억원으로 전년동기대비 40.1% 증가할 것으로 전망됨. 컨센서스를 8.1% 상회하는 수준. 2022년 연결기준 지배주주순이익 전망치는 8,566억원으로 직전대비 -1.7% 하향하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년8월 10,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,700원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.06 목표가 12,200 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 12,200 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.28 목표가 12,200 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.31 목표가 10,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.06 목표가 12,200 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.04.05 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.03.31 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.03.07 목표가 10,700 투자의견 BUY(유지) SK증권