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한국투자증권에서 8일 DGB금융지주(139130)에 대해 "4Q23 Review: PF보다는 밸류에이션"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "부동산 PF 충당금으로 4분기 369억원 순손실 기록. NIM은 1bp 상승하고, 대출은 0.1% 감소. 변화된 환경 고려해 목표주가를 15% 상향 조정. 매수의견을 유지하고, 목표주가를 11,500원으로 15% 상향 조정. 우선 부동산 PF 관련 선제적 충당금 적립으로 인해 손실흡수력이 크게 제고된 상황. 이에 2024년 순이익은 4,645억원으로 전년대비 20% 증가할 전망. 한편 주주환원율은 타행 대비 낮으나, 멀티플까지 감안한 시가총액 대비 주주환원액인 주주환원율은 7.8%로 일드 매력을 확보한 상황."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 지배순손실은 369억원으로 우리 추정치를 645억원, 컨센서스를 825억원 하회. 총영업이익은 예상에 부합했으나, 충당금전입액이 예상을 53% 상회했기 때문. 보수적인 충당금 적립 기조에 따라 부동산 PF 관련 그룹 차원에서 1,007억원 충당금 전입이 있었음. 또한 RC값 조정으로도 219억원 추가 충당금이 발생. 이에 2023년 그룹 대손율은 0.88%로 전년대비 29bp 상승. 한편 은행 4분기 대손율은 0.72%로 전분기대비 5bp 상승."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,400원이 고점으로, 반대로 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 11,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.09 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.11.27 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 10,000 투자의견 매수

- 2023.09.25 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 11,500 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.02.08 목표가 9,500 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.02.08 목표가 10,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.01.26 목표가 10,000 투자의견 BUY 하나증권