thinkpool

흥국증권에서 8일 DGB금융지주(139130)에 대해 "아쉬움이 많지만, 성장할 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "4분기 지배주주순이익은 -369억원으로 분기 적자를 시현. 은행 대출자산의 고성장 등 이자이익 및 그룹 비이자이익 증가에도 불구하고 ① 그룹 대손충당금 증가, ② 은행 민생금융 비용 등 일회성 요인이 발생했기 때문. DGB금융지주는 지난 2년간 고성장 영향으로 보통주자본(CET1) 비율이 하락('22년 1분기 11.51%→ '23년 4분기 잠정 11.21%). 동사는 RWA 재배분 추진 등 비은행 부문 RWA 감축을 통해 자본 비율을 관리할 계획. 동사의 2027~2028 목표 CET1 비율은 12.0%임. CET1 비율 11.0~12.0% 구간에서는 총주주환원율 30.0%를 목표로 제시. 동사는 대구은행의 시중은행 전환과 관련해 금융당국에 시중은행 전환 인가를 신청한 상태. 대구은행이 시중은행으로 전환될 경우 긍정적인 요소는 ① 채권 발행 금리 등 지방은행의 디스카운트를 해소해 비용을 절감할 수있다는 점, ② 영업을 전국구로 확대해 여신을 균형 있게 다변화 할 수 있는 점임. 시중은행 전환 시 신용평가 모형을 고도화하고 시스템화된 여신심 사체계 도입을 통해 건전성 관리를 강화할 계획"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 11,000원으로 상향. 목표주가는 PB Valuation으로 산출했으며, 2024년 ROE는 8.6%로 예상. 적정 PBR은 0.30배를 제시. DGB금융지주는 주당 550원의 기말 현금배당을 실시, 배당기준일은 2월 29일임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,000원이 고점으로, 반대로 8,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 9,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.08 목표가 10,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.08 목표가 10,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.02.08 목표가 11,500 투자의견 매수(유지) 한국투자증권