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유안타증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "4Q 리뷰 : 결국 중요한 것은 방향성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 이마트(139480)에 대해 "이마트에게 있어 중요한 것은 기존점성장률과 이커머스의 방향성이다. 2019년은 기존점성장률이 큰 폭으로 감소함에도 이커머스가 이를 충분히 상쇄하지 못하면서, 소비시장 내에서 이마트의 M/S가 하락하는 국면이었다. 하지만 2020년부터는 기존점 성장률의 턴어라운드와 함께 SSG.Com의 경쟁력 강화가 예상되기 때문에 국면이 전환될 수 있을 것이라 판단된다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 연결매출액 48,332억원(+14.4% YoY), 영업이익 -100억원(적자전환 YoY)을 기록하여, 컨센서스(440억원)과 당사 전망치(321억원)에 하회하는 아쉬운 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "방향성 전환을 지지하는 추가적인 기회요인(?) : 경쟁사 구조조정 & 코로나19. 방향성 전환 그 자체에 집중할 시기라 판단된다. 동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 21만원을 유지하며, 소매/유통 업종 Top Pick 의견도 기존과 같이 유지하는 바이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 285,000원까지 높아졌다가 2019년8월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.08.13 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.05.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.02.14 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.07 목표가 166,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자