thinkpool

- 위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.13% - 증권사 목표주가 220,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.3%, 외국인 17.66% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 높아 15일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.88% 오른 178,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 0.56% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동서	1위	4.3%	2위	18.6%	2위	4.3
삼성물산	2위	3.0%	5위	-9.6%	5위	-3.1
BGF리테일	3위	2.9%	1위	19.3%	1위	6.6
롯데쇼핑	4위	2.6%	3위	-0.4%	3위	-0.1
이마트	5위	2.4%	4위	-0.6%	4위	-0.2
코스피	-	1.6%	-	0.0%	-	0.1
유통업	-	1.7%	-	-0.9%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.13% 상승중이다.

삼성물산	132,000원 ▲1000(+0.76%)	롯데쇼핑	120,000원 ▼500(-0.41%)
BGF리테일	176,000원 ▲5500(+3.23%)	동서	39,250원 ▼3250(-7.65%)

증권사 목표주가 220,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 220,000원이다. 현재 주가는 178,500원으로 41,500원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 정소연 에널리스트가 " 홈파티 최대 수혜 기업, 홈파티 등 내식 수요 증가에 따라 장보기 시장이 활성화되는 가운데, 온라인 장보기 비중은 향후 3년동안 30%까지 확대될 것으로 전망. 쓱닷컴(식품 비중 47%)은 독보적인 식품 유통업체로서 물류 경쟁력을 기반으로, 온라인 식품 시장의 성장을 아웃퍼폼하며 주도해나갈 전망. 2021년 할인점 부문은 전년대비 3.2% 성장할 전망. 1)본업 가치 회복과 2)쓱닷컴 가치 상승 3) 적자 사업부 이익 개선이 기대되는 시점. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 야구단 인수의 단상: 부동산 -> 리테일먼트, 이마트 역시 '소비자 시간의 점유'에 상당한 의미를 부여하고 있는 것은 분명함. 회사측은 "야구단 인수는 소비자의 체험을 중시하는 경영 기조에 따라 이뤄지는 것”이라고 말했음. 야구단 인수가 스타필드처럼 성공적인 투자가 될지는 모름. 시너지와 마케팅 효과도 아직 의문. 지나친 기대도 금물이지만, 투자 규모와 실적 영향이 미미한 만큼 지나친 우려도 합리적 투자를 저해할 수 있음. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	동서	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	5.6	-	9.3	2.9	4.1
PER	12.0	-	21.1	14.0	23.7
PBR	0.7	-	2.0	0.4	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.3%, 외국인 17.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.3%를 보였으며 외국인은 17.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.31%로 가장 높았고, 기관이 35.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 179,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 179,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 179,000원대의 저항가능성과 176,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)이마트 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)이마트 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월9일 :2월9일 :