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신한투자증권에서 20일 이마트(139480)에 대해 "뭉쳐야 산다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "3Q23F 영업이익 1,015억원(+0.8% YoY), 컨센서스 부합 전망. 뭉쳐야 산다, 유통 공룡의 통합 운영 시작. 이마트는 9월말 예년보다 이른 조직개편과 정기 임원인사를 단행했음. 주목할 점은 이마트 본업뿐만 아니라 에브리데이와 이마트24 등 오프라인 유통 사업군을 하나의 대표 체제로 전환한다는 것. 충성 고객에 집중하는 ‘선택과 집중’ 전략은 긍정적. 주가는 이미 최악을 반영, 체질 개선 효과에 주목."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23F 매출과 영업이익은 7.78조원(+0.9% YoY), 1,015억원(+0.8% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 본업의 증익과 온라인 사업의 적자 축소는 긍정적이나, 일부 연결 자회사(SCK컴퍼니, 신세계건설)의 부진이 아쉬움. 할인점 기존점 성장률은 기저 부담(3Q22 +6.3%)과 일부 점포 리뉴얼에도 불구하고 전년과 비슷한 수준으로 선방. 이에 수익 구조 개선 노력에 따른 GPM 상승(3Q22:26.9%→3Q23:27.1%)과 영업시간 단축 효과가 더해져 별도 영업이익은 3% 증가할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 130,000원까지 높아졌다가 2023년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.20 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.16 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.21 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.20 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.18 목표가 92,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.16 목표가 90,000 투자의견 BUY 흥국증권