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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들은 일제히 상승, 반도체업종 -0.14% - 증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.6% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 19,650원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 29일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.54% 하락하면서 23,150원을 기록하고 있는 비아트론은 지난 1개월간 5.23% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비아트론의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비아트론의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비아트론이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
테라세미콘	1위	4.3%	1위	15.5%	1위	3.6
비아트론	2위	3.4%	2위	5.2%	2위	1.5
와이솔	3위	2.5%	4위	-9.2%	4위	-3.6
ISC	4위	2.3%	5위	-18.9%	5위	-8.2
STS반도체	5위	2.2%	3위	-7.4%	3위	-3.3
코스닥	-	0.9%	-	1.2%	-	1.3
반도체	-	1.3%	-	-2.4%	-	-1.8

관련종목들은 일제히 상승, 반도체업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 반도체업종은 0.14% 하락하고 있다.

STS반도체	2,255원 ▲90(+4.16%)	테라세미콘	26,050원 ▲200(+0.77%)
ISC	23,550원 ▲350(+1.51%)	와이솔	14,250원 ▲600(+4.40%)

증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비아트론의 평균 목표주가는 26,100원이다. 현재 주가는 23,150원으로 2,950원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 흥분을 잠시 가라앉힐 때, 우리는 동사의 현 주가가 이미 16년의 영광을 모두 반영했다고 판단한다. 16년 예상실적기준 PER 20.4배, PBR 3.3배 수준으로 동종업체 중 가장 높은 평가를 받고 있고 역사적 Valuation 최고점도 이미 넘었기 때문이다. 여전히 중화권 패널업체들의 투자에 대한 불확실성은 상존하므로 16년 이후 실적을 가치평가에 반영하는 것은 무리라고 판단한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

11월17일에 비아트론 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	120.5억	19.2억	12.9억
직전분기 대비	36.2% 감소	64.0% 감소	71.1% 감소
전년동기 대비	208.2% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.5%로 업종평균 상회. PER은 52.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.21로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비아트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	비아트론	ISC	테라세미콘	STS반도체	와이솔
ROE	8.0	9.9	3.3	-76.5	21.7
PER	53.0	19.4	114.7	-	10.8
PBR	4.2	1.9	3.8	1.2	2.3
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월25일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 653,407주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 247,772주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 901,179주를 순매도한 것으로 나타났다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 비아트론의 매매회전율을 분석한 결과 19일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 4.79%를 기록했다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.6%를 보였으며 기관은 13.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.6%로 가장 높았고, 외국인이 22.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,650원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월29일14시50분 :(주)비아트론 단일판매ㆍ공급계약체결