thinkpool

다올투자증권에서 10일 덴티움(145720)에 대해 "예견된 부진. 2분기부터가 진짜다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 덴티움(145720)에 대해 "1Q23 Review. 1Q23P 영업이익 당사추정치 및 시장 컨센서스 -31%, -21% 하회. 중국 COVID19 재확산 및 VBP를 앞둔 재고 감축, 그리고 러시아 재고 이슈로 매출액 추정치 대비 하회. 다만 중국향 수출데이터는 4월부터 유의미한 반등 보여주고 있으며, 러시아 또한 재고 리스토킹 중. 2Q23E부터 본격적인 VBP 효과 확인 기대. 적정주가 18만원 상향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q23P 매출액 688억원(YoY -8%, QoQ -27%), 영업이익 215억원(YoY +6%, QoQ -41%)을 기록하며 컨센서스 및 당사 추정치 하회. 중국 내 COVID19 재확산 및 VBP 앞둔 재고 감축으로 중국 매출액 331억원 달성(YoY -19%), 러시아 또한 4Q22 재고로 인하여 수출 부진. GPM은 74.7% 달성. 판관비(298억원) 또한 낮은 수준으로 유지되며 인건비 121억원(YoY +16%), 광고선전비 39억원(YoY -47%) 집행. 영업이익률 역대 1분기 최고 수준인 31%."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 130,000 투자의견 STRONG BUY

- 2022.08.09 목표가 160,000 투자의견 STRONG BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.10 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권