thinkpool

한화투자증권에서 23일 한국콜마(161890)에 대해 "줄 서는 성장 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "2024년을 기다리게 했던 주요 고객사와의 프로젝트 제품들이 순차적으로 출시되는 중. 2024년 한국 Sun care 성수기를 대비해 CAPA 추가(1H24 임대공장 추가, 2H24 세종 2공장 가동 개시)도 완벽. 2023년 흑자전환에 성공한 무석의 경우 고객사 다변화로 이익 기여도 확대가 예상. 2024년 말 미국 2공장 완공을 앞두고 미국 인디브랜 드사들과 주목받을만한 레퍼런스가 쌓이고 있는 점도 유의미. HK이노엔은 MSD 백신 계약 종료 및 케이캡 성장이, 연우는 국내 인디브 랜드 수주 확대 및 수출 물량 확대가 기대. 2024년 영업이익 증가 분에 대한 기여도는 한국/중국/북미 화장품이 각각 22%/10%/5%, HK이노엔/연우가 54%/8%로 추정. 전체 법인의 성장 모멘텀이 부각될 2024년."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2023년 4분기 연결 매출액은 5,348억원(+11.6% YoY, +3.6% QoQ), 영업이익은 426억원(+392.8% YoY, +37.2% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 519억원은 하회, 컨센서스 영업이익 418억원에는 부합한 것으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2023.03.07 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 76,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.17 목표가 66,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.17 목표가 74,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.15 목표가 75,000 투자의견 BUY 하나증권