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하나머티리얼즈 주가가 약세를 보였다. 2월8일 거래소에 따르면 전 거래일 1.80% 내린 4만6500원에 거래를 마쳤다.

작년 4분기 매출액은 YoY 38% 감소한 465억원, 영업이익은 YoY 49% 감소한 40억원으로 매출액은 컨센서스 449억원 대비 상회한 반면 영업이익 컨센서스 57억원 대비 하회했다고 교보증권이 밝혔다.

영업이익이 컨센서스를 하회한 이유는 고객사의 감산으로 동사의 가동률이 저조했던 것이 주요 원인으로 봤다. 2분기 매출액은 808억원을 기록했으며 당시 가동률을 90%로 가정 (실리콘부품 가동률 94.2%)할 경우 4분기 가동률은 50% 미만 수준으로 판단했다.

이에 따라 고정비 및 변동비(원재료 재고 증가)가 증가하는 등 비용구조는 악화됐다. 작년에 이런 환경 속에서도 영업이익률 17.6% 달성은 긍정적으로 평가했다.

이베스트투자증권에서 1월23일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "본격적인 반등 준비 완료"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로  볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 

이베스트투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "본격적인 반등 준비 완료. 2024년을 넘어 2025년까지 모멘텀 존재. NAND 공급업체들의 4Q24 기준 가동률은 80% 내외로 2024년 실적 회복이 기대치 대비 저조할 수 있음. 하지만 여전히 TEL의 극저온 식각 장비 도입에 따른 2025년 모멘텀은 여전히 유효. 투자의견 Buy, 목표주가 63,000원 유지. 2024년 메모리 업체들의 Capex는 여전히 제한적이며 장비업체들보다는 가동률 상승에 따른 소재, 부품, OSAT 업체들에 주목해야 한다는 판단. 하나머티리얼즈는 2024년 가동률 상승, 2025년 증설 완료 및 TEL 극저온 식각 장비 확대에 따른 중장기 모멘텀이 확보된 부품 업체."라고 분석했다.  또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 연결 실적은 매출액 440억원(-17%QoQ, -42%YoY), 영업이익 62억원(-21%QoQ, -72%YoY, OPM 14.2%)으로 컨센서스 매출액 467억원, 영업이익 61억원에 부합할 것으로 예상. 1Q24부터 메모리 공급업체들의 가동률 상승이 시작됨에 따라 4Q23 실적을 저점으로 반등할 것으로 전망. 다만, Wafer Input 기준 가동률의 상승이기에 1Q24 대비 2Q24 실적의 반등폭이 더 클 것으로 예상. 고객사의 재고조정도 4Q23에 완료되어 본격적인 반등의 준비를 마친 상태. 2024년 연결 실적은 매출액 2,648억원(+15%YoY), 영업이익 623억원(+44%YoY, OPM 23.5%)으로 전망."라고 밝혔다. 

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다.  참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다. 

작년 연결기준 매출액은 2335.77억으로 전년대비 24.00% 감소. 영업이익은 412.83억으로 55.96% 감소. 당기순이익은 341.94억으로 57.33% 감소. 

반도체용 실리콘부품 소재 및 부품 생산업체. 반도체 생산시 사용되는 실리콘(Silicon) 및 실리콘카바이드(SiC) 소재의 일렉트로드(Electrode)와 링(Ring) 제조 및 판매를 주요 사업 영위.신규사업으로 플라즈마 환경에 강한 CVD SiC 사업을 추진중. 최대주주는 하나마이크론 외(45.10%), 주요주주는 Tokyo Electron Limit(13.80%), 국민연금공단(6.49%). 

2022년 연결기준 매출액은 3073.24억으로 전년대비 13.36% 증가. 영업이익은 937.39억으로 13.94% 증가. 당기순이익은 801.35억으로 20.19% 증가. 

2017년 5월2일 7550원에서 바닥을 찍은 후 2022년 5월3일 66800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 9월30일 28200원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 반복하는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월2일 59600원에서 고점을 찍고 긴 윗꼬릴 달며 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 53200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 55400원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  61000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 67100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.