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KTB투자증권에서 13일 동아에스티(170900)에 대해 "R&D 비용 증가로 실적 부진, 본업은 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "4Q19 실적 부진했으나, 예상보다 확대 집행된 R&D 비용 영향으로 동 요인 제외시 추정치 소폭 상회. 내수 ETC 사업부 매출호조 영향으로 본업 순항 중임을 확인한 실적."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "20년 별도 매출 6,288억(YOY +3%), 영업이익 395억(-31%), 당기순이익 319억(-51%) 추정. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY 유지하나, 커버리지 제약 내 선호도 후순위. 일회성 수익이 크게 반영된 19년 높은 실적 베이스로 20년 큰 폭의 감익 전망 불가피. 상반기 내 미국 1b상이 완료될 DA-1241 L/O 추진 가능성이 있으나 최종 임상 결과 확인 필요하고, L/O 계약금 외 개발 마일스톤이 유입될 수 있는 DA-4501 전임상 진입시기 2020년말로 지연되고 있어 R&D 모멘텀 부각은 시기상조."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 149,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2019.05.07 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.02.14 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.12.11 목표가 149,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.20 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권