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KB증권에서 12일 JB금융지주(175330)에 대해 "4Q19 Review: 실적과 배당정책 모두 예상을 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,600원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석, 박소희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "4Q19 지배주주순이익은 477억원 (+48.5% YoY)으로 컨센서스 상회. JB금융지주의 2019년 12월 말 기준 예상 보통주 자기자본비율은 9.67% (+65bp YoY)으로 나타났다. 업종 내 낮은 수준의 배당성향은 JB금융지주 주가에 할인요인으로 작용했으나, 보통주 자기자본비율이 예상보다 빠르게 상승함에 따라 추가적인 배당성향 상승에 대한 기대도 높아질 전망이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "JB금융지주의 연결기준 4Q19 지배주주순이익은 477억원 (+48.5% YoY, -47.1% QoQ)으로 시장 컨센서스 (413억원)를 15.6% 상회했다. JB금융지주의 2020년 순이익은 3,389억원 (-0.9% YoY)으로 2019년과 유사한 수준을 기록할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 6,600원 하향조정. JB금융지주의 현 주가는 2020년 말 기준 주당순자산대비 0.26배 수준으로 2020년 예상 자기자본이익률 8.6%를 감안 시 저평가 상태인 것으로 판단한다. 차별화된 순이자마진 흐름 지속. 보통주자기자본비율 상승에 따른 배당성향 기대 증가 ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 7,600원까지 높아졌다가 2020년2월 6,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,600원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 6,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.02 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 6,600 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.13 목표가 7,400 투자의견 BUY(유지) 현대차증권

- 2020.02.12 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.04 목표가 8,000 투자의견 BUY 미래에셋대우