thinkpool

SK증권에서 12일 JB금융지주(175330)에 대해 "주주 환원에 적극적이어서 예상보다 배당금 더 늘어날 수도 있음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,600원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "2017 년부터 자본비율이 높아지는 선순환 구조에 진입해 있음. 2020 년말 보통주자본비율이 10.1%로 상승했으며, 향후 내부등급법을 적용(아직 미승인)하면 추가 상승할 수 있음. DGB 금융지주가 내부등급법을 승인 받으면서, 지방은행 전반적으로 기대감이 확산되고 있음. 2020 년 결산시 시장 기대치보다 배당을 늘린 바 있으며, 앞으로도 배당성향이 올라갈 가능성이 높음. JB 우리캐피탈 등 비은행 자회사들의 실적도 우수한 편. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "대손비용 및NIM 에 대한 기대치를 개선하면서 2021 년 지배주주순이익 추정치를 기존 3,750 억원에서 4,060 억원으로 변경한다. 2021 년 예상 배당금도 400 원에서 440 원으로 업그레이드 함. 당초 우려했던 것에 비해 2020 년 실적이 양호했으며, 2017 년부터업종 내에서도 가장 실적 개선 추세가 우수한 편에 속함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년3월 5,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 8,600원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.04.12 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 6,300 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.12 목표가 8,600 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.12 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.31 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.08 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권