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KB증권에서 14일 JB금융지주(175330)에 대해 "4Q21 Review: 충당금 환입 이슈로 전망치 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "1) 경쟁은행 대비 빠른 NIM 상승이 진행되고 있으며 2) 경쟁은행 대비 상대적으로 부진하였던 원화대출 성장이 3~4분기 회복세를 보이고 있다는 점에서 2022년 순이자이익 증가를 시현할 수 있을 것으로 전망됨. 다만 그룹 합산이익의 약 30%를 차지하고 있는 캐피탈의 조달비용 상승 부담이 2022년부터는 시작될 것으로 전망된다는 점에서 그룹 이익 증가율은 경쟁사 대비 낮을 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 연결기준 지배주주순이익은 942억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 상회하였음. 2022년 지배주주순이익은 5,363억원으로 전년대비 5.9% 증가할 것으로 전망됨. 은행의 이익은 8.4% 증가하겠지만 캐피탈의 이익이 6.4% 감소할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 11,000원이 고점으로, 반대로 10,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.14 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.31 목표가 10,300 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.14 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.14 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.14 목표가 11,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.06 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권