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NH투자증권에서 11일 PI첨단소재(178920)에 대해 "출하량 확대 및 가격 인상 사이클 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이규하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "주당 순이익 상향의 주된 배경은 주요 전방산업인 스마트폰 수요 회복 및5G 안테나 소재, 2차전지 등 첨단산업 성장에 따라 출하량이 증가하고 수급 불균형이 확대됨에 따라 가격 상승이 예상되어 마진 상승이 기대됨. 글로벌 스마트폰 업체들의 출하량 확대 전망에 따른 PI소재 출하량 상향(+3.2%), 그리고 타이트한 수급으로 인한 혼합평균가격 상승(+4.4%)을 반영해 영업이익률을 상향(+2%p)했음. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2021년 매출액 및 영업이익을 기존 대비 각각 7.8%, 17.6% 상향한3,003억원(+15% y-y)과 718억원(+20.4% y-y, 영업이익률 23.9%)으로 전망. 20년 4분기는 상장 이후 처음으로 3분기 대비 영업이익 증가할 것으로 예상되며 21년 1분기 판가 인상으로 실적 증가세 이어질 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 48,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.11 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.27 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.11 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.24 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2020.11.24 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.16 목표가 48,000 투자의견 BUY 메리츠증권