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흥국증권에서 26일 PI첨단소재(178920)에 대해 "예상보다 부진한 수요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 "3분기 FPCB와 점당신업용 필름은 고객사의 높은 재고 레벨과 수요 부진으로 인해 내수 매출을 중심으로 예상을 하회한 실적 기록. 4분기에도 전방 수요 불확실성이 지속되며 가동률 반등은 기대하기 어려문 국면이지만, 수익성은 원부재료 가격의 안정화와 DMF 재활용 라인의 가동으로 개선되고 있는 상황. 8호기 정상 가동하며 캐파 확대 예정. 2023년은 올해 지연되었던 대형 CoF 및 OLED 기판용 바니쉬의 양산과 하반기 파우더 매출이 본격적으로 발생하며 제품 믹스 마진에 긍정적인 효과가 발생될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3분기 매출액은 703억원(-12.5% YoY), 영업이익은 141억원(-26.6%, OPM 20.1%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2022.10.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.26 목표가 69,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.10.26 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.10.25 목표가 40,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.10.25 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권