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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.42% - 증권사 목표주가 32,400원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 42.42% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,400원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 24일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 19,550원을 기록하고 있는 한진칼은 지난 1개월간 15.91% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진칼의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한진칼의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진칼이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코오롱	1위	4.2%	1위	27.0%	1위	6.4
다우기술	2위	3.3%	4위	-10.9%	3위	-3.3
한진칼	3위	2.4%	5위	-15.9%	5위	-6.6
LS	4위	2.4%	3위	-8.1%	4위	-3.3
NHN엔터테인먼트	5위	2.4%	2위	0.9%	2위	0.3
서비스업	-	0.9%	-	-0.9%	-	-1.0
코스피	-	0.6%	-	-1.9%	-	-3.1

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.42% 상승중이다.

NHN엔터테인먼트	56,600원 ▼200(-0.35%)	코오롱	85,700원 ▲3700(+4.51%)
LS	36,950원 ▲700(+1.93%)	다우기술	22,450원 ▲50(+0.22%)

증권사 목표주가 32,400원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진칼의 평균 목표주가는 32,400원이다. 현재 주가는 19,550원으로 12,850원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 노상원 에널리스트가 " 눈높이 낮춰도 유지되는 진에어의 힘, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, KTB증권의 신지윤, 이한준 에널리스트가 " 진에어와 호텔의 개선, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

11월17일에 한진칼 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,887.4억	219.6억	-1,335.7억
직전분기 대비	2289.2% 증가	529.1% 증가	적자지속
전년동기 대비	2030.3% 증가	220.5% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 72.02%로 업종평균 상회. PER은 81.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한진칼	코오롱	NHN엔터테인먼트	LS	다우기술
ROE	0.8	-3.9	1.3	1.5	0.3
PER	81.5	-	61.3	26.1	270.3
PBR	0.7	1.0	0.8	0.4	0.7
기준년월	2015년6월		2015년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 15,924주를 순매수했고, 외국인은 91,627주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 166,596주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 459,498주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 626,094주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 한진칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 42.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 42.42%를 보였으며 외국인은 14.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.5%로 가장 높았고, 개인이 39.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,400원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 23,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 19,350원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,350원대의 지지가능성과 23,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

주요 매물구간인 23,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,400원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 23,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 19,350원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,350원대의 지지가능성과 23,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.