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SK증권에서 10일 NHN(181710)에 대해 "아직은 코로나 19 영향권. 좀 더 나은 하반기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NHN(181710)에 대해 "NAVER, 카카오 등 IT 공룡들이 커머스, 광고, 금융, 컨텐츠 등의 분야에서 공격적으로 투자를 늘리고 있어 PAYCO 를 포함한 동사 주력 사업과의 경쟁 심화가 예상. 연내 MyData 사업자 선정 전후로 동사가 성장 동력인 금융플랫폼, 커머스 분야에서 차별화된 성장 전략을 확보해야 하는 이유. 모바일 웹보드 마케팅 확대와 하반기 신작성과를 통한 게임 수익성 개선 여부 또한 주요 관전 포인트. 신사업, 신작 게임 모멘텀 감안 시 아직 기회는 충분하다고 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q20 매출액 4,051 억원(+9.6% YoY, +2.6% QoQ), 영업이익 264 억원(+3.8% YoY, -7.0% QoQ) 기록하며 영업이익 당사 추정치 부합. 웹보드 외 수익성 높은 모바일게임 매출 부진이 영업이익 QoQ 감소 주요 원인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 79,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 103,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.08.10 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.23 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.20 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.10 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.08.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.08.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.23 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권