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이베스트투자증권에서 27일 NHN(181710)에 대해 "게임, 페이코 모멘텀 부재. But, 다른 부문 모멘텀 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사주가는 실적 안정성 및 페이코, 한사결 등의 가치 기여를 감안할 때 밸류는 저평가임에도 상당기간 소외 상태가 지속되었음. 이는 게임 부문의 실적모멘텀 및 신작모멘텀 부재, 페이코의 거래액 성장성 측면 모멘텀 부재 등에 따른 투자매력도 열위에 기인함. 그러나, 앞으로는 게임, 페이코 외 클라우드, 커머스 등 신사업 부문에서 새로운 모멘텀이 형성될 가능성을 주목할 필요가 있다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q21 연결영업실적은 매출 4,417억원(qoq -3%), 영업이익 275억원(qoq 37%)으로서 매출은 전분기 대비 소폭 감소하나 영업이익은 인건비, 마케팅비, 대손상각비 등 주요 비용의 감소로 전분기 대비 대폭 증가하면서 당사 및 시장 컨센서스 전망치에 부합할 것으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 91,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년5월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 93,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.26 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.04.27 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권