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SK증권에서 14일 NHN(181710)에 대해 "관건은 게임 부문 수익성 회복과 신사업의 성장성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사는 결제 서비스, 이커머스, 클라우드 사업 등을 앞세워 데이터 중심의 IT 기업으로 변화 시도 중. 주요 신사업 외형 꾸준히 성장 중인 점 긍정적이나 아직 지속적인 대규모 투자 필요한 상황. 투자 대비 수익성 및 중장기 경쟁력 확인 필요. 신작 성과 통한 게임 사업의 수익성 회복 여부 또한 주목 필요."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q21 매출액 4,599 억원(+16.6% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익 292억원(+3.1% YoY,+45.5% QoQ)의 무난한 실적 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 103,000원까지 높아졌다가 2021년2월 93,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 93,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 93,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.05.14 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.16 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.10 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.23 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.14 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.27 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.04.27 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.04.14 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권