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NH투자증권에서 14일 NHN(181710)에 대해 "아직은 애매한 정체성"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사는 기술 기반의 IT전문 기업으로 정체성을 변화시키기 위해 노력하고있음. 그 결과 Cashcow인 게임 사업의 비중이 24.3%로 줄어든 반면 결제/광고, 커머스, 기술, 콘텐츠 매출 비중이 커지고 있음. 하지만, 게임과 자회사 NHN한국사이버결제를 제외한 대부분의 사업이 적자를 기록하고 있어 영업이익은 여전히 이 두 사업에 의존하고 있어 회사의 정체성이 아직 애매모호한 상황."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 4,599억원(+16.6% y-y, +0.8% q-q), 영업이익 292억원(+3.0% y-y, +45.5% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치228억원 및 컨센서스 280억원을 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 90,000원까지 높아졌다가 2021년1월 84,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.14 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.20 목표가 84,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.10 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.14 목표가 80,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.05.14 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.14 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.27 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권