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삼성증권에서 11일 NHN(181710)에 대해 "비게임 부문 리스크 부각"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 NHN(181710)에 대해 "NHN 클라우드는 지난 4월 분사하며 백명 이상의 신규 인력을 채용. 게임 개발 통합 자회사인 NHN빅풋 역시 6월부터 대규모 신규 채용을 진행. 페이코 역시 최근 오프라인 결제 프로모션을 늘리며 공격적인 영업 기조로 전환. 웹보드 부문에서 이익 성장이 꾸준히 나타나고 있으나, 비게임 부문 투자가 확대되고 있어 하반기와 내년 영업이익 눈높이 조정이 필요할 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2분기 매출액은 5,309억원으로 전분기대비 2.0% 증가할 전망. 게임 매출은 웹보드게임 비수기와 신규 흥행작 부재, 기존 게임 프로모션 효과 감소로 QoQ 3.4% 감소가 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 57,380원이 고점으로, 반대로 37,558원이 저점으로 제시된 이후 이번에 32,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.07.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2022.05.10 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2022.02.25 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2021.11.10 목표가 57,380 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 37,558 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.11 목표가 32,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.07.06 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.11 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자

- 2022.05.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권