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신한투자증권에서 25일 NHN(181710)에 대해 "클라우드에 집중해 확실한 성장 도모"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "3Q23 Preview: 전 사업부 골고루 성장. 중요한 건 결국 클라우드! 동사의 클라우드 사업부는 직접 개발하고 보유한 솔루션의 공공/민간부문 수주 덕분에 재작년과 작년 각각 65%, 41% 외형 성장을 이뤘음. 향후 주가의 리레이팅이 나타나기 위해선 외형 성장이 나타나고 확실한 수주 자신감이 있는 클라우드의 긍정적 실적과 함께, 매출액 대비 이익률을 빠르게 높일 수 있는 게임 사업의 성과가 필요할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "NHN은 3Q23 영업수익 5,909억원(YoY +13.1%, QoQ +7.2%), 영업이익 227억원(YoY +173.9%, QoQ +8.8%, OPM 3.8%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 241억원에 부합할 전망. 3Q23은 웹보드를 비롯한 동사의 모든 사업부가 무난한 성장을 보일 것으로 예상. 웹보드 게임은 1위 점유율을 견고히 하는 가운데 9월 명절 성수기를 누렸을 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 46,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.18 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.11 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.18 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.02.24 목표가 39,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 38,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.23 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.10.20 목표가 31,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.19 목표가 29,000 투자의견 BUY NH투자증권