thinkpool

교보증권에서 22일 NHN(181710)에 대해 "일회성 비용 발생. 비용통제하 성장은 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 NHN(181710)에 대해 "투자의견 Buy 유지, 목표주가는 30,000원으로 하향. 목표주가 하향은 웹보드 중심의 포트폴리오 구성으로 글로벌 게임사 peer 12MF PER대비 할인율을 50%로 상향함에 따름. 이는 2023년 웹보드 규제 완화로 인한 성장 모멘텀이 소멸됨에 따른 것으로, 신작 성과가 가시화되어 성장 동력 확보시 멀티플 상향 요인으로 작용할 것으로 예상. 2024년 동사는 '다키스트데이즈'(1H24, 좀비 아포칼립스 루트슈터), '프로젝트G'(글로벌 인기 IP 기반, 미공개)를 포함한 6개의 신작 라인업을 준비중. 한편 4Q23 일회성 비용이 발생하였으나, 전반적인 비용 통제 하의 성장 기조는 유지하여 2024 영업이익은 YoY +46.3% 성장 전망."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q23 매출은 6,005억원(YoY +7.1%, QoQ +5.1%)으로 시장 예상치(매출 6,083억원)에 부합했을 것으로 예상하나, 영업이익은 105억원(YoY +4.5%, QoQ -55.1%)를 기록하며 컨센서스(193억원)을 하회했을 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,500원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 30,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.18 목표가 23,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.01.16 목표가 28,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.01.15 목표가 27,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권