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흥국증권에서 3일 종근당(185750)에 대해 "연장된 코로나19 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 종근당(185750)에 대해 "전제품군의 매출이 빠르게 성장하고 있는 추세가 계속 이어지며 동사의 실적을 크게 견인하고 있음. 특히 폐렴구균백신인 프리베나는 겨울철 매출이 급증하는 경향이 있기 때문에 특히나 큰 폭의 매출 기여를 할 수 있을 것이라 판단함. 하반기 비용 지출은 정상화될 것이라 예상했지만 아직 코로나19의 영향을 받고 있는 듯한 모습을 보임. 매출이 크게 증가한 것에 비해 비용은 늘어나지 않아 수익성이 좋아지는 모습이 나타남. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'20년 3분기 매출액 3,575억원(+27.5% YoY, +14.1% QoQ), 영업이익 485억원(+139.6 YoY, +33.8% QoQ, OPM 13.6%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.11.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.04 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.11.02 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.11.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권