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유진투자증권에서 24일 인텔리안테크(189300)에 대해 "1,000억원 규모 유상증자 결정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정의훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 "21일 1,000원 규모의 유상증자 결정 공시(보통주 1,546,000주, 예정 발행가액 64,700원). 지난해 최대실적에도 불구 사업확장에 많은 비용 투입으로 차입금이 상당부분 증가(21년 187억원, 22년 636억원). 조달자금은 운영자금(800억원)과 채무상환자금(200억원)으로 활용. 운영자금은 원재료 매입과 R&D 비용을 포함. 원재료 비용(300억원)은 하반기 서비스 예정인 원웹의 저궤도 안테나 생산에 투입되는 비용이 주를 이룸."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "글로벌 저궤도 위성통신 시장 성장으로 동사의 R&D비용 또한 매년 가파르게 성장(21년 202억원, 22년 306억원). R&D비용(500억원)은 향후 원웹 서비스 고도화에 따른 다양한 종류의 안테나 개발에 비용이 투입될 전망. 목표주가 기존 130,000원에서 110,000원으로 15.3% 하향. 발행주식 수 증가에 따른 EPS 희석 반영. 단기 주가 악영향은 불가피하나 올해 원웹향 매출 본격화와 저궤도 안테나 사업성을 고려해 투자의견 BUY 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년3월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.24 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.12.15 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.15 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.24 목표가 110,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.04.24 목표가 100,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.03.30 목표가 155,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.08 목표가 105,000 투자의견 BUY 키움증권