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삼성증권에서 5일 더블유게임즈(192080)에 대해 "매출 안정성과 밸류에이션 매력에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "지난 1년간의 성장률 하락으로 더블유게임즈의 밸류에이션은 역사적 저점 수준인 7.3배 P/E에 거래 중. 신작과 M&A를 통한 성장성 회복 가능성과 매출 안정성을 감안하면 현재 주가는 지나치게 저평가되어잇다고 판단됨."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "더블유게임즈의 연결 달러 기준 결제액 YoY 성장률은 3Q18 16.6%를 기록 이후 지속적으로 하락세. 4Q19의 결제액은 YoY 4.2% 감소. 시장 내 소셜카지노 이용자 증가가 정체된 가운데 신규 소셜카지노 업체들의 진입이 늘며 시장 경쟁이 심화되었기 때문. 신규 가입자 유치를 위한 마케팅 단가 상승 그대로 효용 감소가 나타나는 현재의 성장 둔화 국면은 당분간 이어질 전망. "라고 밝혔다.

한편 "BUY 투자의견과 목표주가 55,000원으로 커버리지를 재개함. 21년 캐주얼 융합 장르 신작 출시와 M&A를 통한 비유기적 성장 가능성을 감안하면 최근 주가 하락은 지나치다고 판단됨."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.20 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권