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신한투자증권에서 20일 더블유게임즈(192080)에 대해 "시작되는 iGaming"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "3Q23 Review: 마케팅 효율화로 분기 최대 영업이익 달성. 시작되는 i-Gaming, 소셜카지노는 성장 부재. 동사가 인수한 슈퍼네이션은 영국, 스웨덴 등 지역에서 i-Gaming 라이선스를 보유한 게임사로 4Q23부터 실적 기여가 시작. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 79,000원으로 상향. 슈퍼네이션 연결 인식과 예상보다 효율적인 비용 집행은 내년 실적에 긍정적이나, 기존 소셜카지노 산업의 성장 둔화와 신작 출시 지연, 경쟁강도가 높은 i-Gaming 시장에서의 성과를 아직은 보여주지 않았다는 점에서 목표 멀티플은 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "더블유게임즈는 3Q23 영업수익 1,396억원(YoY -12.7%, QoQ -3%), 영업이익 541억원(YoY +13%, QoQ +7.7%, OPM 38.8%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 476억원을 상회. 소셜카지노 게임 시장이 정체를 이어가는 가운데 효율화를 통해 마케팅비를 전분기 대비 약 60억원 축소. 외형 성장은 둔화되었지만 향후 슈퍼네이션을 통해 새로운 수익을 기대할 수 있고, 효율적인 마케팅 시스템으로 비용 축소의 여력이 충분히 있음을 증명했다는 점도 긍정. 슈퍼네이션은 11월 인수가 완료되어 4Q23부터 연결인식될 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 79,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 79,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.20 목표가 79,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.10 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.09 목표가 64,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.20 목표가 79,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.13 목표가 76,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2023.11.13 목표가 66,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.13 목표가 62,000 투자의견 BUY IBK투자증권